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Verfallswoche mit positivem Bias
Der Verfallstag findet regelmäßig am dritten Freitag eines Monats statt.
Optionsscheine auf Aktien und Indizes laufen an diesem Tag aus. Die Woche,
die diesen Tag beinhaltet, wird Verfallswoche genannt. Wir haben die
Aspekte der Verfallswoche umfassend durchleuchtet und wollen hier über
zwei Teilergebnisse informieren.
Erstens: Der „gefühlte“ Aspekt eines positiven Bias der Verfallswoche hält
unserer Untersuchung stand. Die Eintrittswahrscheinlichkeit des positiven
Bias beträgt 60 Prozent. Sie ist umso größer, je positiver die
Positionierung in der Vorwoche verläuft. Die stärksten Tage innerhalb der
Verfallswoche sind der Montag und der Dienstag.
Anschließend geht es nur moderat aufwärts, wobei der Verfallstag selbst
überwiegend ein Minustag ist. Betrachtet man nur letzten fünf Jahre, so
bleibt der positive Bias bestehen, allerdings bedeutet im Durchschnitt
bereits der Dienstag das Wochenhoch.
Zweitens: Auch für die einzelnen Monate lassen sich Verlaufsmuster bilden.
So ist der Januar üblicherweise kein guter Monat, um auf einen positiven
Verlauf der Verfallswoche zu spekulieren (nächster Chart).
Der durchschnittlich beste Monat für einen positiven Bias der
Verfallswoche ist der April, ungeachtet der Tatsache, dass sie in diesem
Jahr negativ verlief. Die April-Verfallswoche endete in 13 der letzten 16
Jahre positiv, entsprechend stellt sich das Verlaufsmuster dar.
Alle gewonnenen Erkenntnisse werden wir nach Bedarf in unserer Frühausgabe
beschreiben.
Robert Rethfeld
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Robert Rethfeld
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